Le B.A.-BA de l’assurance-vie

Souple, accessible à de nombreux profils et disposant d’un cadre juridique et fiscal spécifique, l’assurance-vie séduit des millions de Français. Mais comment fonctionne-t-elle réellement ? Nous vous en présentons les points clés de manière simple et claire.

Qu’est-ce qu’un contrat d’assurance-vie ?

L’assurance-vie est un contrat d’épargne à moyen/long terme par lequel l’assureur s’engage, en contrepartie du versement de primes (les sommes que vous versez) à verser un capital ou une rente au souscripteur ou à l’adhérent en cas de vie, ou à un ou plusieurs bénéficiaires désignés dans une « clause bénéficiaire » en cas de décès de l’assuré.

Son principe est simple : vous effectuez des versements, de manière libre ou programmée, et ces sommes sont investies sur un ou plusieurs supports d’investissement afin de constituer une épargne dans le temps.

Le contrat peut donner lieu au versement :

• à vous-même, de l’épargne disponible, sous forme de capital ou de rente, notamment lorsque vous demandez un retrait, appelé « rachat »,
• au(x) bénéficiaire(s) que vous avez désigné(s), du capital ou de la rente prévus en cas de décès de l’assuré.

L’assurance-vie est ainsi à la fois un outil d’épargne, de préparation de projet et de transmission.

La clause bénéficiaire est un élément clé de votre contrat : sa rédaction mérite une attention particulière. Elle peut en principe être modifiée en cours de contrat selon l’évolution de votre situation, sous réserve de certaines situations particulières, notamment lorsqu’un bénéficiaire a accepté le bénéfice du contrat.

Pourquoi souscrire à un contrat d’assurance-vie ?

L’assurance-vie peut répondre à plusieurs objectifs.

Se constituer une épargne

Elle permet de faire fructifier vos versements dans la durée, grâce à différents supports d’investissement.

Financer ses projets

Elle peut contribuer à financer un projet à moyen et long terme : acquisition immobilière, études des enfants et projet personnel.

Préparer sa retraite

Elle permet de constituer progressivement une épargne pour percevoir, à terme, des revenus complémentaires sous forme de capital ou de rente.

Organiser la transmission de son patrimoine

Elle permet de transmettre un capital aux bénéficiaires que vous avez désignés, selon des règles spécifiques.

Bénéficier d’une souplesse

Vous réalisez des versements libres ou programmés, selon vos possibilités et dans les conditions prévues au contrat. Vous pouvez également demander des rachats partiels ponctuels/programmés ou un rachat total, de votre épargne.

L’épargne investie dans un contrat d’assurance-vie n’est donc pas bloquée. Toutefois, un rachat peut entraîner des conséquences fiscales, financières ou patrimoniales, selon les caractéristiques du contrat et la situation de l’épargnant.

L’assurance-vie est un placement de long terme. Sa durée doit être appréciée en fonction de vos objectifs, de votre situation personnelle, de votre horizon de placement et de votre capacité à supporter les risques.

Où est investie votre épargne ?

Le choix des supports détermine le niveau de risque et le potentiel de rendement de votre contrat. Un contrat multisupport propose généralement deux grandes catégories de supports.

Le fonds en euros 

Sur ce support, l’épargne investie bénéficie généralement d’une garantie en capital apportée par l’assureur, selon les conditions prévues au contrat et après déduction des frais applicables. L’assureur investit principalement dans des actifs réputés moins risqués, majoritairement en obligations d’État et d’entreprises, mais aussi plus marginalement en actions et dans l’immobilier.

En contrepartie de cette sécurité, le rendement est généralement plus modéré et n’est pas garanti d’une année sur l’autre.

Les unités de compte (UC)

Les unités de compte sont des supports d’investissement pouvant être adossés à des actions, obligations, OPC (Sicav, FCP…), parts de SCPI et OPCI, etc. Ces supports permettent de diversifier les investissements sur les marchés financiers et/ou immobiliers. Elles offrent un potentiel de rendement plus élevé, mais ne bénéficient d’aucune garantie en capital.

Pour les unités de compte, l’assureur s’engage sur le nombre d’unités de compte mais pas sur leur valeur. Cette valeur, sujette à des fluctuations à la hausse comme à la baisse, dépend de l’évolution des marchés financiers et/ou immobiliers.

Un contrat équilibré combine souvent ces deux catégories, dans une proportion adaptée à votre profil.

Quels sont les frais à prendre en compte ?

Comme tout placement, un contrat d’assurance-vie peut comporter différents frais, qui ont un impact sur le rendement final de votre épargne.

Il peut notamment s’agir :

• de frais sur versement,
• de frais de gestion du contrat,
• de frais propres aux supports d’investissement,
• de frais d’arbitrage,
• de frais éventuels liés à certaines options ou à un mode de gestion pilotée.

Ces frais sont précisés dans les documents contractuels et précontractuels. Il est important d’en prendre connaissance avant toute souscription.

Quelles fiscalités ?

L’assurance-vie bénéficie d’un cadre fiscal spécifique, notamment en matière de rachats et de transmission.

La fiscalité applicable dépend de plusieurs éléments : la date d’effet du contrat, la date des versements, le montant des primes versées, les modalités de sortie et la situation personnelle de l’épargnant.

Elle doit donc être appréciée au cas par cas, en fonction de vos objectifs et de votre situation patrimoniale.

Qui gère votre contrat ?

Le mode de gestion définit la manière dont votre épargne est répartie entre les supports, et qui prend les décisions d’investissement.

Ce choix dépend de vos objectifs, de votre horizon de placement, de votre tolérance au risque, de votre situation financière et de votre connaissance des placements, mais également de vos préférences extra-financières (votre sensibilité à la durabilité, l’immobilier et le non coté).

Votre conseiller évalue ces éléments avec vous afin de vous proposer une solution adaptée, dans le cadre de son devoir de conseil.

La gestion libre

Vous choisissez vous-même vos supports ainsi que leur répartition et vous pouvez procéder à des arbitrages (modifications ou ajustements) selon vos souhaits.

Ce mode s’adresse aux épargnants à l’aise avec les mécanismes financiers et désireux de suivre eux-mêmes leur contrat.

La gestion pilotée

Vous confiez la gestion de votre contrat à un professionnel, qui sélectionne les supports et répartit votre épargne selon un profil de risque défini à l’avance avec vous : prudent, équilibré ou dynamique.

Ce mode de gestion s’adresse aux épargnants qui souhaitent être accompagnés et déléguer la gestion de leur épargne, tout en restant investis selon un profil adapté à leur situation.

La gestion pilotée peut entraîner des frais spécifiques, mentionnés dans les documents contractuels.

En résumé

L’assurance-vie est une solution d’épargne complète et flexible. Elle peut vous permettre de constituer une épargne, de préparer vos projets, d’anticiper votre retraite et d’organiser la transmission de votre patrimoine.

Accessible à de nombreux profils, elle peut s’adapter à des objectifs variés grâce à ses différents supports, modes de gestion et niveaux de risque, dans la recherche d’un équilibre entre prudence et performance.

Elle doit toutefois être choisie en fonction de votre situation personnelle, de votre horizon de placement, de votre capacité à supporter les risques, des frais applicables et de vos objectifs patrimoniaux.

Investir comporte des risques. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Avant toute souscription, prenez connaissance des documents d’informations contractuels et précontractuels.

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